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國立雲林科技大學 財務金融系碩士班 胥愛琦所指導 吳俊德的 交叉上市後是否影響股價之流動性與波動性-以H股為例 (2009),提出open ai股票代碼關鍵因素是什麼,來自於變幅、HW風險值模型、資訊不對稱、H股、一般化動差法、DGM模型。

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除了open ai股票代碼,大家也想知道這些:

交叉上市後是否影響股價之流動性與波動性-以H股為例

為了解決open ai股票代碼的問題,作者吳俊德 這樣論述:

隨著全球化的腳步日趨快速,交叉上市一直是企業籌資的重要管道。然而研究交叉上市對於股價波動性與流動性之影響以Domowitz ,Glen and Madhavan(1998)之DGM模型為其先驅,但是各地金融市場不盡相同,因此本研究運用以變幅作為波動性代理變數之新DGM模型-RDGM 模型,探討交叉上市是否影響股價波動性與流動性,利用一般化動差法估計其迴歸係數;並且加入香港恆生大盤波動性、日內波動性、資訊不對稱等影響個股波動性之變數,研究香港國企股交叉上市後波動性與流動性是否改變和香港證交所與上海A股證交所兩地是否為完全整合市場。研究期間為交叉上日前後各252個交易日,研究對象為香港國企股至上

證A股交叉上市之個股。本研究實證結果如下:1.H股波動性與香港恆生指數波動有高度正相關。2.交叉上市後H股波動性增加且流動性減少了。3.交叉上市後,H股波動性受香港恆生指數波動、H股日內波動、資訊不對稱影響減少了。4.香港證交所與上海A股證交所兩地為部分整合市場